Troca De Opções Euan Sinclair Pdf

Volcube gt Recursos gt Análise do mercado gt Entrevista com o Dr. Euan Sinclair, autor da 8216Volatility Trading8217 Entrevista com o Dr. Euan Sinclair, autor da 8216Volatility Trading8217 Volcube colocou algumas perguntas às renomadas opções comerciante e autor Dr. Euan Sinclair sobre o estado atual dos mercados de opções, novo Oportunidades que surgiram e quais habilidades os novos comerciantes de derivados precisam adquirir para causar impacto. O VIX passou a maior parte de 2012 até agora abaixo de 20. Você vê que mudando significativamente antes do fim do ano. Obviamente, há sempre o potencial para um grande ataque terrorista ou um desastre natural para causar volatilidade, mas, aparentemente, essa volatilidade parece estar em Um nível onde a previsão é difícil. Quando a volatilidade é muito alta, é uma boa aposta, ela reverterá para o seu meio (e geralmente bastante rápido), mas atualmente está quase exatamente em seu valor médio. Parece baixo, mas é realmente uma questão de percepção, já que diminuiu de forma bastante constante ultimamente. Que estratégias de opções você está buscando e pesquisando agora Estou olhando anomalias nos preços das opções. Existem inúmeros estudos sobre as anomalias exibidas pelos preços das ações. Coisas como efeitos de calendário, impulso em torno das libertações de ganhos, os efeitos do tempo ou dos ciclos lunares, etc. Houve um pouco surpreendente sobre como as coisas semelhantes afetam as opções. Claro, os comerciantes especularam sobre essas coisas para sempre, mas não consegui que a especulação dos comerciantes seja particularmente confiável. Interessante. Na Volatility Trading você discutiu várias medidas diferentes de volatilidade realizada. Você tem uma preferência pessoal. Eu recentemente decidi que não tenho nenhuma base para selecionar um favorito. Praticamente todas as comparações usam dados gerados artificialmente com uma distribuição conhecida para classificar os diferentes estimadores. Na negociação, não só não conhecemos os parâmetros da distribuição, mas nem sabemos a forma da distribuição. Estou atualmente tentando testar os vários estimadores usando um critério baseado em negociação de opção. Até que esse trabalho esteja pronto, eu continuarei usando um conjunto de estimadores. Você é bem conhecido por estratégias que envolvem opções de estoque de nome único. Você também vê oportunidades em opções de índice e etf. Na verdade, existem algumas boas negociações de opções de índice que não possuem uma analogia nas ações individuais. Por exemplo, existe uma vantagem persistente na venda da volatilidade do índice, uma vez que a volatilidade implícita é quase sempre maior do que a volatilidade realizada. Isso não é verdade para opções de equidade, onde parece não existir tal viés. O índice de variância do índice parece provir do termo de correlação implícita que não está presente em ações isoladas. Volatility Trading (2008) é extremamente popular com a opção trading community, bem como finanças estudantes de pós-graduação. Existe uma 2 ª edição no pipeline que na verdade não estava ciente de que os alunos estavam lendo Volatility Trading, de modo que é uma boa surpresa. Existe uma nova edição no início de 2013. O livro será quase o dobro da primeira edição. Haverá novos capítulos sobre fatos estilizados de volatilidade e retorno, usando dados de alta freqüência para estimar a volatilidade, negociação de futuros e opções de VIX, opções de negociação de dispersão e negociação sobre os lançamentos de ganhos da empresa. Isso parece muito interessante. O mercado de opções VIX obviamente aumentou no CBOE desde a primeira edição da Volatility Trading. Você vê oportunidades significativas lá. Absolutamente. O VIX (e os inúmeros eventos de volatilidade) são ótimos como ferramentas de hedge, veículos de negociação de valor relativo e como fontes de borda autônomas. O lançamento iminente dos futuros de volatilidade realizados apenas aumentará essa paisagem. E há riscos adicionais de opções de negociação em um índice de volatilidade Eu não penso que o adicional é a palavra certa. Eu acho que existem diferentes riscos. Como um comerciante do LIFFE me disse uma vez, olhe, mate, o bilhete é esse número lá no tabuleiro. Isso é tudo o que você precisa saber. Em certo nível ele estava certo. Qualquer subjacente pode subir, diminuir ou permanecer o mesmo. Claro, se você está espalhando VIX contra outra coisa, então você tem riscos adicionais, mas isso não é devido ao produto. Isso é devido à sua estratégia de negociação. Muitas vezes, você enfatizou a importância dos fatores psicológicos nas estratégias de negociação e no mercado em geral. Você vê esses fatores sendo modelados e comercializados ativamente. Não tenho certeza de como eles podem ser modelados exatamente. Mas parece que chegamos ao estágio em que as finanças comportamentais atingiram o mainstream e esses efeitos são vistos como mais do que meras curiosidades. Como você vê desenvolvimento de alta freqüência ou algo em desenvolvimento nos mercados de opções A maioria das grandes empresas comerciais usam algos agora. Os cortes de execução, proteção e ajuste são feitos de forma pelo menos semi-automatizada. Isso é inevitável quando um comerciante pode negociar opções em 100 ações. E o tipo de negociação de alta freqüência que se tornou comum em ações e futuros também está começando a ser mais importante. Faz sentido: muitos dos truques comerciais de alta freqüência são idênticos aos usados ​​pelos comerciantes do chão. Os participantes e as plataformas podem diferir, mas existem apenas tantas maneiras de comprar ou vender. Você acha que o mercado de derivativos está à procura de novos candidatos para ter um conjunto de habilidades e uma base de conhecimento diferentes para dizer uma década atrás. O que você acha que está dirigindo essa mudança À medida que as coisas estão se tornando mais automatizadas, é essencial uma maior familiaridade com os computadores. É muito mais importante conhecer o VBA (excel é o cavalo-de-obra das finanças), Perl e R do que há dez anos. Ter relacionamento com corretores e uma sensação para o mercado não vai mais lhe fazer um emprego. O que você acha que faz com que os comerciantes de opções bem-sucedidos hoje em dia a Inteligência, o trabalho árduo e a humildade de escalar a curva de aprendizado ainda são vitais, mas eu também estaria procurando por alguém com antecedentes sólidos em computação e estatística, idealmente análise de séries temporais. Euan Sinclair é um comerciante de opções com mais de quinze anos de experiência comercial profissional. Ele negociou opções em índices, ações, commodities e produtos de taxa de juros. Atualmente trabalha no projeto de estratégia e é o gerente de risco da Bluefin Trading. Ele possui um doutorado em física teórica da Universidade de Bristol e escreveu dois livros, Volatility Trading e Option Trading, ambos publicados pela Wiley. Euan estava falando com Volcube. Análise de mercado em maio de 2012. Obrigado por compartilhar este. Option Trading Inscreva-se para salvar sua biblioteca Um guia de negociação de opções de A a Z para o novo milênio e a nova economia Escrito pelo comerciante profissional e analista quantitativo Euan Sinclair, Opção Trading é um abrangente Guia esta disciplina cobrindo tudo, desde histórico, tipos de contrato e estrutura de mercado até medições de volatilidade, previsão e técnicas de hedge. Este guia abrangente apresenta os detalhes e informações práticas que os comerciantes de opções profissionais precisam, quer estejam usando opções de hedge, gerenciar dinheiro, arbitragem ou se envolver em negócios estruturados de finanças. Ele contém informações essenciais para qualquer um neste campo, incluindo preços de opções e previsão de preços, os gregos, volatilidade implícita, mensuração e previsão de volatilidade e estratégias de opções específicas. Explica como dividir uma posição típica e reparar posições Outros títulos da Sinclair: Volatility Trading Aborda as diversas preocupações das opções profissionais. A negociação de opções continuará a ser uma parte importante do cenário financeiro. Este livro irá mostrar-lhe como aproveitar ao máximo esses produtos lucrativos, não importa o que o mercado faça. Detalhes da Publicação Editora: Wiley Data de publicação: 2010 Série: Wiley Trading Disponível em: Singapura, Canadá, Estados Unidos, ÍndiaVolatility Trading, Website, 2ª Edição A volatilidade, por definição, é indicativa de aleatoriedade subjacente. Mas há padrões dentro do ruído que podem ser medidos e explorados. Ninguém sabe disso melhor do que o autor Euan Sinclair, um comerciante de opções altamente bem-sucedido com um doutorado em caos quânticos. Mas a segunda edição do Volality Trading não é apenas sobre os números. Com base em seus quinze anos como comerciante profissional, a Sinclair fornece uma abordagem totalmente desenvolvida para o comércio, que depende tanto do elemento humano mais importante quanto dos vícios psicológicos e emocionais que impulsionam as decisões comerciais, como acontece com a análise quantitativa. Em última análise, diz Sinclair, o comércio é sobre ter uma filosofia de negociação coerente e desenvolver um sistema rigoroso. É sobre a definição de um objetivo que pode ser claramente expresso em uma frase, e sobre a busca de trades com uma vantagem estatística clara. E, finalmente, trata-se de capturar essa vantagem e dimensionar cada comércio de forma consistente com seu objetivo. Tudo o que você faz como comerciante deve ser feito dentro desse quadro. Com uma abordagem acessível e direta, a Sinclair fornece os conhecimentos e as ferramentas que você precisa para criar apenas essa estrutura. Ele o orienta sobre os conceitos básicos de preço de opções, medição de volatilidade, hedge, gerenciamento de dinheiro e avaliação de desempenho. E ele desenvolve um modelo quantitativo baseado em Black-Scholes-Merton para medir a volatilidade que facilmente pode ser adaptado para negociar praticamente qualquer tipo de instrumento financeiro. Respondendo às principais mudanças nos mercados desde a primeira edição, a Sinclair expandiu seu escopo nesta Segunda Edição para incluir a cobertura das muitas novas oportunidades disponíveis nos futuros VIX, ETNs e ETF alavancados. Ele também: analisa os benefícios e as falhas de uma série de medidas históricas de volatilidade. Indica claramente como a volatilidade se comporta no mundo real e como se relaciona com os retornos dos ativos subjacentes Esboça métodos para prever a volatilidade ao longo da vida de um comércio. Provistas técnicas comprovadas para saber quando Para proteger e por quanto Dá estratégias para agregação de posições de forma a reduzir a necessidade de hedge de Ações, dicas inestimáveis ​​sobre como aumentar os retornos através do dimensionamento do comércio, incluindo técnicas emprestadas dos mundos do comércio de futuros e jogos de azar profissionais. Arma você com ferramentas poderosas para avaliar o processo Desempenho de sua atividade de negociação Preenche as pesquisas mais recentes sobre viés cognitivos e emocionais que influenciam as decisões de negociação e como alavancá-las em sua vantagem Delineia estratégias testadas no tempo para negociação de futuros VIX, ETNs e ETFs alavancados Fornece acesso a um site complementar Contendo planilhas valiosas, modelos para o cálculo Lating cones de volatilidade para diferentes períodos de tempo e mecanismos de simulação. Obtendo a negociação de volatilidade para a terra, até mesmo os comerciantes de números mais tímidos, bem como quentes de nariz difíceis interessados ​​em adquirir uma compreensão mais profunda da negociação de opções, Volatility Trading, Second Edition é uma Ferramenta indispensável do comércio.